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孙征的博客

理念碰撞,机会分享

 
 
 

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关于我

注册分析师,人民大学金融学硕士,十年期市股市经历,坚持价值分析与技术分析相结合的投资策略,具有丰富的资金运作经验,曾在北京电视台,湖南卫视,福州电视台等多家媒体任栏目嘉宾。目前就职于东兴证券,每周于第一财经露面。联系方法sunzh@vip.sohu.net。

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周五市场走势预判  

2008-09-19 09:00:23|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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    不断下跌的股市终于引发管理层出手相救,而相救时机选择的也颇为恰当,一方面如果不及时救市的话,恐慌性抛售可能会继续引发市场非理性直线下滑,届时更低的点位也不是不可能见到的,另一方面,在指数跌至1800点附近的时候,上市公司股价已经深具投资价值,此时救市避免了象前一次在4月底救市后再一次大幅下跌的走势出现的可能。
    管理层这次单边征收印花税和通过汇金公司宣布在二级市场购入工、中、建三行股票,应该说一方面从资金上给市场带来了新鲜血液,另外也是鼓励投资者稳定信心。当然,这两个政策带来的实际效用并不很强,更多的是改变了投资者的预期。比如单边征收印花税政策,以财政部18日公布的数据显示,8月份,证券交易印花税收入完成32.3亿元,降低印花税带来的影响最多不过16亿元,合每天0.7亿元,这显然不会对市场有什么实质性影响。所以降低印花税更主要的是从心理角度影响市场,至少卖方收税买方不收税也会令投资者有重买轻卖的想法,并给投资者带来管理层采取组合拳救市的预期。而对于汇金公司高调宣布购股的举措,应该也是用最小的资金起到最大的作用。汇金公司可以说是金融国资委,它是国有独资的大型金融投资公司,主要功能是作为金融行业的稳定力量。不过汇金虽然宣布买股,但是并没有表明具体要买多少,只是作出一种举措,表明一种态度。汇金的行动可能会给市场带来两方面的预期,第一,这会否是平准基金入市的先奏,第二,如果汇金大量购买三行股票的话,管理层会否继续推出政策组合拳来避免汇金亏损,这都会扭转投资者对市场的预期,这才是政策影响市场的真正意义。
    而且全球其他央行也都在昨晚宣布救市,美联储和全球各大央行决定将其向货币市场的注资总额提高至2470亿美元,目的是缓和金融市场所面临的自上世纪20年代以来最严重的危机。这个消息导致了昨天美股大涨近4%,并将会影响今日全球股市的表现,这也将成为推动国内市场表现的因素之一。
    此外,证监会再一次提出有关股指期货的话题,也将成为推动市场预期,提高相关板块短期投资价值的因素。
    综合管理层出台救市政策,以及海外市场的影响表现,笔者认为今日市场有望出现大幅上涨走势,预计今日市场高开低走后维持振荡,收盘将站稳1940点。从中长期来看,1800点将成为管理层认可的政策底,也将成为市场的心理低点,这个点位即使不是铁底,也会是类似02年到04年时的1300点那样,成为中长期的重要支撑点位。
    在短线筑底后,市场会立即引发一轮大涨,还是会在底部反复夯实后再行启动,还需要观察,毕竟最近几天急跌对投资者心态的杀伤力非常强,这种心态的扭转和投资者入市欲望的增强都需要一定时间,笔者倾向于大盘会在1900-2000点附近振荡一段时间后再行启动,不过至少可以说市场的短期趋势已经扭转,对绝大多数个股来说,我们不必再担心出现新低了。
    从市场热点方面来看,印花税的下调将会引发投资者增加交易频率的预期,对券商板块将会有一定利好效用,不过因为其实质影响有限,因此更可能是一次短暂的波动,汇金宣布购入大盘银行股,肯定会对银行股的股价有一定支持,周四银行股从底部大涨应该就和这个消息有直接关联,所以银行股短时期内将会保持较为稳定的走势,这将是直接受到消息影响的热点。股指期货板块在证监会有关官员提到相关话题的带动下,也将会成为短期机会点。如果管理层的这两个政策令投资者对未来的预期发生转变的话,市场热点将会非常活跃,上海本地股、黄金股、其他大型央企等等都有成为领涨板块的可能。预计今日市场将以普涨为主,在下周振荡期开始热点分化后,真正的龙头板块才会出现。
    从操作角度上看,笔者建议现在投资者可以跟踪以上热点,以三成仓位逢低入场,获取短线利润后先出,再等待龙头板块的出现和市场涨势的进一步确认。

新闻点评:
证券交易印花税19日起单边征收
  经国务院批准,财政部决定从2008年9月19日起,对证券交易印花税政策进行调整,由现行双边征收改为单边征收,税率保持1‰。即对买卖、继承、赠与所书立的A股、B股股权转让书据,由立据双方当事人分别按1‰的税率缴纳股票交易印花税,改为由出让方按1‰的税率缴纳股票交易印花税,授让方不再征收。
评论:印花税改为单边征收终于让我们再一次看到管理层救市的意愿,不过现在通过调整印花税能够带来的实际影响已经是少之又少,就以财政部18日公布的数据显示,8月份,证券交易印花税收入完成32.3亿元,降低印花税带来的影响最多不过16亿元,合每天0.7亿元,这显然不会对市场有什么实质性影响。所以降低印花税更主要的是从心理角度影响市场,至少卖方收税买方不收税也会令投资者有重买轻卖的想法,并给投资者带来管理层采取组合拳救市的预期,预计这一消息将对市场有一定利好影响。

汇金宣布将在二级市场自主购入工、中、建三行股票
    新华社记者18日从中央汇金公司获悉,为确保国家对工、中、建三行等国有重点金融机构的控股地位,支持国有重点金融机构稳健经营发展,稳定国有商业银行股价,中央汇金公司将在二级市场自主购入工、中、建三行股票,并从即日起开始有关市场操作。
评论:汇金宣布在二级市场买入大盘银行股,和确保国家的控股地位倒是没有什么关系,最主要的还是稳定股价,同时稳定股市。而且现在的大型商业银行股价在连续暴跌之后,也确实是极具投资价值了,就算从这个角度出发,汇金也不会吃亏。而且,在汇金买股之后,市场自然更容易有两方面的预期,第一,这会否是平准基金入市的先奏,第二,汇金入市后管理层会否推出政策组合拳来避免汇金亏损,这都会扭转投资者对市场的预期,因此对市场的影响将颇为深远。

国资委支持央企增持或回购上市公司股份
    国务院国资委日前在回答记者的提问时指出,国资委一贯强调国有企业尤其是中央企业要成为推动资本市场稳定发展的积极力量,中央企业所控股上市公司要成为资本市场的表率。他说,总体上看,我国的经济形势是好的,中央企业的生产经营也是好的。国资委支持中央企业根据自身发展需要增持其所控股上市公司股份,支持中央企业控股上市公司回购股份。同时,也希望得到金融方面的支持。
评论:近期已经有较多央企大股东开始增持上市公司股份,这表明两点,第一,管理层希望央企成为稳定市场的主要力量,第二,企业的实际价值也确实值得大股东增持,第三,对于此类企业,大小非减持的压力大大减轻了。

姜洋:四方面完善股指期货上市准备
    中国证监会主席助理姜洋18日表示,美国次贷危机的爆发表明,金融创新必须适度,必须与市场的接受程度和投资者的承受能力相协调,与监管能力相适应。因此,他认为,在股指期货合约设计、风险控制、市场监管以及投资者教育等方面,需要更加谨慎的制度安排,同时,继续完善股指期货上市的相关准备工作。
评论:这一消息将会给股指期货板块带来短线投机机会。


综述:美拟建金融救助机构 股市飙升
    美股周四宽幅震荡,因有媒体称美国政府正在制定一个永久性信贷危机解决方案,主要股指在尾盘快速拉升,而监管人员也在设法阻止卖空金融股。道指早盘一度下跌百点以上,全日振幅高达600多点。截至收盘,道琼斯工业平均指数上涨了410.03点,报收11019.69点,涨幅为3.86%。有媒体称立法人员呼吁美国政府创建一家类似救助信托公司(RTC)的联邦机构来解决当前的金融危机。RTC最早建立于80年代储蓄与贷款危机时期。标准普尔500指数上涨了50.12点,报收1206.51点,涨幅为4.33%。纳斯达克综合指数上涨了100.25点,报收2199.10点,涨幅为4.78%。
评论:美股终于也出现难得大涨,将对全球股市包括A股都产生向好影响。

国际油价大跌 中石化上调成品油批发价救市
    近日,国际油价在90美元上下打转,石油公司终于坐不住了。记者从业界人士处获悉,昨日下午四点左右,一封紧急通知发往中石化在国内的各大区销售公司,通知的主要内容是:全面上调中石化系统内大区间成品油调拨价格50~100元。“这是中石化为稳住不断下跌的成品油批发价格所做的努力”,国内知名石化资讯商石油网成品油研究员刘锋说。
评论:国际油价不断下滑,目前油价接轨已成必然。不过在上调成品油批发价以后,也会给中石化带来短期利好。

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