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孙征的博客

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关于我

注册分析师,人民大学金融学硕士,十年期市股市经历,坚持价值分析与技术分析相结合的投资策略,具有丰富的资金运作经验,曾在北京电视台,湖南卫视,福州电视台等多家媒体任栏目嘉宾。目前就职于东兴证券,每周于第一财经露面。联系方法sunzh@vip.sohu.net。

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调整中选股的三条路线  

2008-05-08 09:13:45|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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    周三市场出现大幅调整以后,立刻又有很多人认为中国股市又开始下跌周期了,大跌又要开始了等等,不过笔者并不这么看待昨日的下跌。从历史走势上看,从没有一次类似规模的反弹走势在短短八天的时间内结束,这一方面不符合市场反弹波段的特征,另一方面也不符合场内机构运作模式,更不符合管理层对市场的调控期望。所以笔者认为,这只是波段反弹中的一次调整,投资者心态的不稳定造成了调整速度过快的局面。
    在调整中,正是投资者汰弱留强,寻找下一阶段龙头的时候。笔者认为投资者可以按照以下三条路线来寻找投资机会:
    第一条路线还是高增长,在2007年低于预期的年报过后,市场普遍对2008年上市公司业绩增长幅度较为悲观,此时高速增长的公司更受市场关注,比如近期持续走强的煤炭板块由于其业绩的确定性强,成为市场炒作的主要理由,此外部分化工、消费类企业的高速增长也有望持续;
    第二条路线是涨价概念,今年全球粮食涨价已成必然,而最近东南亚热带风暴导致粮食产量受损可能进一步加大粮食涨价预期,农业板块、尤其是粮食、种子板块的上市公司,受到粮价上涨的刺激,有望获得市场持续炒作,但是农业板块近期普遍涨幅较高,如果要参与的话,一定要在出现合理调整以后进行;
    第三条路线是题材龙头。投机资金最为关注的仍然是题材股,尤其是市场认同度较高的题材股。此类股票往往在一个预期极强的题材刺激下反复获得炒作,而这个题材所能带来的实质性业绩往往只是靠想象力,而很难成为现实,所以在参与题材股炒作的时候切勿被市场描述的所谓美好未来而忘乎所以,而是紧抱波段参与投机机会的思路,这样才可以充分盈利,到题材实现之时也就是相关题材股炒作结束之时。今年市场预期最强的几个题材分别是创业板上市、奥运会举行、股指期货实施,而相关板块创投股、奥运股、期货概念股等必将在未来一阶段反复得到炒作。


新闻评论:
国家信息中心报告:暂不宜出台进一步紧缩政策
  取消利息税是必然趋势。针对国家信息中心宏观经济季度分析课题组昨日提出的停征利息税建议,中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇向《每日经济新闻》作出上述表示。昨日,该课题组发布"2008年二季度宏观经济分析预测报告",预测了我国二季度主要经济指标,建议暂不出台进一步紧缩政策。
评论:市场对四月份CPI情况可能会乐观一些,而且如果继续出台紧缩政策的话,会给国内经济维持高速增长的现状造成严重影响,因此如果能不再采取加息等紧缩政策的话,将能对市场带来明显支持。

宏达股份大小非违规减持被立案稽查
    记者从中国证监会有关部门获悉,四川宏达股份有限公司的股东四川平原实业发展有限公司和绵阳市益多园房地产开发有限责任公司,涉嫌违法违规,已被立案稽查。目前,中国证监会稽查总队正在调查。
评论:按照指导意见的处罚办法,即使查证违规减持的话,也无法给予更强有力的处罚,在违规成本极低的情况下,光靠道德、舆论和轻微处罚难以改变大小非减持冲动。

平安澄清传言:再融资尚无具体时间表
  中国平安新闻发言人盛瑞生昨日向本报记者证实,公司再融资方案目前没有向监管部门上报,也没有具体的时间表。针对中国平安再融资方案将改为“A+H”融资的传言,盛瑞生指出,公司没有做过这样的表态。目前再融资方式没有新的变化,但会根据市场情况,慎重考虑筹资时机、规模及资本市场承受能力,严格遵守各项法律、法规和程序。
评论:只要股市一跌,平安的再融资方案就成为空头拿来说事儿的武器,浦发银行也是如此.

五大电力集团一季度全部亏损
  昨日下午在电监会召开的内部座谈会上,电力企业与电网企业和电监会的官员们围坐一起,电煤紧张、电企亏损严重成为大家热议的话题。记者了解到,一季度五大电力集团全部亏损,在电煤疯涨,亏损加大的压力下,五大电力集团异口同声向电监会呼吁,希望能够反映情况,希望政府尽快实施煤电联动。
评论:目前关于煤电联动的问题已经成为经济中的一个重点问题,一方面管理层为了控制CPI上涨压力而对能源涨价进行限制,另一方面电力、炼油企业由于成本高涨而出现严重亏损,这已形成难解的问题,如果未来电力企业亏损情况继续扩大导致限制供应,可能会造成严重的缺电,这会给国民经济造成更大损失。

综述:油价飙升 美股重挫
    受油价首次收于123美元之上影响,美国股市周三收低。油价持续大幅上扬,加重了市场对消费者开支和整体经济前景的忧虑情绪。Westwood Capital.机构常务理事伦-布拉姆(Len Blum)表示,“整体情况不容乐观,股市中的乐观情绪不会持续太久了。现在最大的问题在于消费者,他们最重要的资产已然贬值,而日常开支也受到了零售汽油价格和其他消费品价格上涨的挤压。”道琼斯工业平均指数下跌206.48点,报12,814.35点,跌幅1.59%。纳斯达克综合指数下跌44.82点,报2,438.49点,跌幅1.80%。标准普尔500指数下跌25.69点,报1,392.57点,跌幅1.81%。
评论:油价上涨会对全球经济造成难以预估的影响,美国股市如果进入下跌周期影响会更大。

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