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孙征的博客

理念碰撞,机会分享

 
 
 

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关于我

注册分析师,人民大学金融学硕士,十年期市股市经历,坚持价值分析与技术分析相结合的投资策略,具有丰富的资金运作经验,曾在北京电视台,湖南卫视,福州电视台等多家媒体任栏目嘉宾。目前就职于东兴证券,每周于第一财经露面。联系方法sunzh@vip.sohu.net。

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周二市场预判:如何把握市场热点的切换  

2008-12-09 08:52:01|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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    虽然周末消息面上平淡,但是中央经济工作会议的召开给市场带来了热切期盼,在场内资金合力作多的带动下,沪指在周一便突破了前期高点2055点,创出了两个月以来的收盘新高,也正如笔者所预料,2055点并没有给市场带来什么阻碍,沪指迅速向2100点发起冲击,预计周二市场将挑战2120-2130点的阻力位。
    中央经济工作会议所讨论的主要议题还是稳定经济,此外也有一些机构认为管理层可能在经济工作会议种针对证券市场本身采取一些动作,这也是上一周以来机构加仓的主要原因,实际上11月份以来股市的上涨确实和管理层的多种政策有关,对于经济方面的刺激内需的万亿级投资计划不断成为市场热点炒作的理由,适度宽松的货币政策也温暖了股市面临的资金环境,此外汇金加仓银行股也透露出管理层对目前股市的一种态度,这也确实令市场更加活跃,政策的呵护将成为股市继续反弹趋势的主要动力。
    另外我们从最新的统计数据上看到最近意图争夺年底排名的基金开始加仓,这一点可能会对近期市场热点造成影响。从市场热点上看,周一市场的热点出现两极分化迹象,既有一些题材股、低价股的强势上涨,另外也有基金重仓的金融地产和二线蓝筹的飙升,这些热点共同作用促使指数大涨逾3%。不过笔者也注意到,在指数大涨的情况下,市场一反前几日的强势个股行情,反而有近600只股票跑输大盘,这是在过去一周非常少见的。通过对个股表现的统计,笔者发现上周市场中小盘股票走势明显强于大盘股,按照流通股本排序的统计可以看出流通盘低于5千万股的股票平均涨幅超过15%,而流通盘大于10亿股的股票平均涨幅还不到8%,这种表现表明上周股市行情就是以中小盘股票的热炒为主,投资者紧跟题材炒作便可获取丰厚回报。而在上周四基金重仓蓝筹股首次启动后,周一的再度启动使得市场热点有切换迹象,也就是从纯粹的题材炒作向基金重仓的蓝筹绩优股切换。笔者认为这种切换在短时期内会有并行走势,也就是类似今天这样的中小盘低价股和蓝筹股共同上涨,但是随着蓝筹股逐渐走强和中小盘题材股的淡化,未来几天市场热点将从题材股切换到蓝筹股上。这种切换是在年底基金加仓的操作之下引发的,也会形成市场的振荡,并让投资者可能会发现有钱不好赚了的感觉,不过如果能够把握好这种切换的步调,成功的转移关注热点,投资者仍可继续把握好这一轮反弹行情。
    周一煤炭、航运板块出现大幅上涨走势,这两个板块的主要特征就是业绩优异,虽然在一些利空消息的影响下未来业绩将有下降,但是08年仍将维持增长趋势,这是其投资价值所在,也是机构关注的蓝筹特征。而技术特征上看这两个板块的总体涨幅并不大,在市场已经展开全面反弹的情况下,这些板块有强烈的补涨要求。所以建议投资者关注类似的优质蓝筹股的补涨行情,笔者此前多次建议投资者关注的造纸行业就属于这种特征,造纸行业三大强势股博汇纸业、华泰股份、太阳纸业建议继续关注。钢铁板块近期也有一定机会,在宝钢和海外铁矿石供应商谈判要求铁矿石降价的影响下,将会对明年业绩造成良性影响,有望刺激股价,对于一些依旧在净资产之下的钢铁股如安阳钢铁、新钢股份、韶钢嵩山等建议关注。此外仍旧具有强劲题材特征的个股也应继续关注,例如金健米业、中泰化学,由于短线冲高幅度较大,所以有调整要求,在调整后仍可积极参与。
    预计周二市场将挑战2120-2130点的阻力位,在六连阳过后市场在此可能会出现技术性调整,投资者在参与市场热点的时候宜在调整后再行介入,而不宜过度追高。

    本栏所提股票,仅做为参考之用,不做推荐,据此买入,盈亏概不负责。

新闻评论:
中央经济工作会议可能直接刺激股市
    今日召开的中央经济工作会议,是一周以来机构投资者议论最多的话题。除了更加宏观的政策之外,一些机构甚至认为,不排除管理层针对证券市场本身将有大动作的可能。
评论:中央经济会议在周一召开,股市也出现当日大涨局面,确实是对于管理层继续出台稳定经济稳定股市的消息极为期待,最大的预期就是期待汇金、社保等机构继续向股市投资,甚至出台平准基金等消息,不过笔者认为此次中央经济会议出台类似消息的可能性不大,管理层当前最重要的工作还是稳定经济。

11月直接融资降三分之一 IPO连续2月处真空状态
    据聚源数据统计,11月份股市、债市合计融资金额环比下降三分之一,其中IPO融资连续两月处于“真空”状态,股权融资部分仍然停留在今年的较低水平,这也使得债券融资仍然是目前市场融资的主要手段。11月份股市(包括IPO、增发和配股)、债市(包括企业债、公司债、可转债、短期融资券和中期票据)的直接融资总额为914.94亿元,比前一个月减少463亿元,降幅约为三分之一。股权融资部分仍然呈现低迷的状态。
评论:股市不好,IPO就很难实施,尤其是经历了一次历史罕见的熊市之后,如果仓促恢复IPO可能会再次打击市场人气,造成再一次暴跌。

11月PPI明日公布 多家机构预测回落至3%以下
    12月10日,国家统计局将发布11月份PPI(工业企业产品出厂价格)数据。多家机构预测11月份PPI同比上涨幅度可能将回落至3%以下。统计局数据显示,10月份我国CPI和PPI同比增幅分别为4.0%和6.6%,分别连续第六个月和第二个月回落。这一回落的态势在11月份将继续延续。中金公司指出,11月CPI和PPI的同比增幅有望双双破3,预计CPI增幅将大幅下降至2.6%~2.8%之间。而PPI同比增幅则可能大幅下降至2.3%~3.3%之间,除了环比跌幅加大的原因外,去年同期油价上调导致的基数较高也是促使PPI增幅大幅下滑的原因。
评论:如笔者在今年8月份所预测,虽然当时CPI和PPI持续上升,但是在全球大宗商品价格已经开始暴跌的情况下,未来物价不会形成更严峻的态势,到了现在,甚至已经有不少机构认为明年通胀会转为通缩,这是此前很多人都想象不到的。在这种情况下,我们势必将持续降低利率,以应对当前的物价和经济情况。

证监会今年已批出20张QFII牌照
  证监会昨日公布,11月28日批准了大华投资管理有限公司(UOB Asset Management LTD)的QFII资格。至此,我国QFII总家数达到72家,其中今年获得QFII资格的有20家。2003年5月瑞士银行和野村证券株式会社首批获得QFII资格,到2006年10月,证监会共批准52家外资机构的QFII资格。今年3月QFII资格审批开始加快。截至11月底,今年以来共有20家外资机构获得QFII资格。
评论:今年在全球金融危机的背景之下,中国虽然也遭遇到经济增速放缓的威胁,但是仍然是全球主要经济体中增速最快的国家,这是QFII们都在向中国投入资金的主要原因。所以我们没道理长期看空中国经济和中国股市。

三大铁矿石巨头提减产 中国拟要求降价82%
    明年的铁矿石谈判临近,谈判双方博弈砝码也提前升级。刚刚传出宝钢或邀请澳大利亚大型矿企FMG公司参与谈判消息,传统的三大铁矿石巨头也或虚或实地发布了2009年减产计划和打算。同时,中国钢铁工业协会秘书长单尚华12月8日表示,作为圈子最大的铁矿石进口国,中国钢铁制造商可以要求力拓等国际矿业巨头将铁矿石等原材料价格削减82%。
评论:如果能够达成铁矿石价格大幅下降的合同,将会给钢铁行业带来明显利益,成本将会大幅降低,在这种情况下,明年钢铁行业持续亏损的可能性已经不大,这可能也是最近钢铁板块走强的主要原因,建议近期投资者继续关注钢铁股,尤其是一些股价大幅低于净资产的钢铁股。

发改委:煤价继续随行就市 必要时启动煤炭限价
    昨日国家发改委副主任刘铁男在2009年煤炭产运需衔接视频会议上明确表示,今后煤炭价格将继续市场化。12月5日,国家发改委下发《关于做好2009年跨省区煤炭产运需衔接工作的通知》。“发改委的通知明确表示,煤炭价格继续实行市场定价,这等于解除了先前的限价令。”业内人士称。
评论:近期煤炭市场价已经大大低于限价标准,所以取消限价令并无实质性意义,但是如果煤价再度大幅上涨的话,还会重新启动限价令,因此这对煤炭板块并非什么利好消息,不过不排除市场误读消息甚至在机构推波助澜之下形成短炒的走势。

综述:道指盘中突破9千点收盘创一个月新高
    美股周一强劲攀升,道指收盘创一个月来新高。奥巴马承诺将在基础设施方面投入巨资,而岌岌可危的汽车工业很有可能获得政府援助。道指周一涨3.5%,纳指涨4.1%,标准普尔500指数涨3.8%。奥巴马公布经济复苏计划,50年来最大基建投资。他的“经济振兴”计划将主要包括5个方面,他希望籍此至少创造250万就业岗位。
评论:美股形成持续上攻走势,在8000-10000点区间振荡的格局不变,不过现在向区间上轨运行的态势愈发明显,但对国内股市影响力较小。

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